疫情不减投资速度!多家VC逆势出手“扫货”,更有机构单月投了25家企业

2020-03-04

今日,一条红杉资本的消息刷爆投资圈。在刚刚过去的2月,红杉资本中国基金完成了25家企业的投资,平均1.2天出手一次,这对因为新冠疫情而几乎“半停业”的一级市场而言堪称逆流而上。而事实上在很多机构眼中,站在长期主义者的角度而言,当下是投资的好时机,抱有价值投资的理念,可以忽略短期的业务波动。

机构逆势出手投资

根据投资界的报道,红杉资本中国基金2月完成的25家企业投资中,领域涵盖了其一贯关注的TMT、消费服务、医疗健康与工业科技四大板块,并且完成了种子轮、VC到PE全阶段覆盖。值得一提的是,红杉这一数量与去年同期相比不降反增。大年初二,其官方平台发出《红杉中国给成员企业的一封信》,提醒创业企业需要特别重视现金流等潜在风险。

不仅是红杉在数量上取胜,其实很多一级市场的投资人都嗅到了这个难得的机会,大金额的融资也频现。加华资本董事长宋向前也认为,疫情的发生,对消费服务业的冲击都是短期的,加华资本看多中国,看多消费服务业的观点从未发生改变。这个时候,其实是优质企业普遍估值下调、估值回归的一次机会,特别是优质的餐饮企业,平时的现金流非常好,大多不需要投资。现在也许有机会,可能是一辈子最好的一次机会。

在2月6日,加华资本正式宣布旗下基金以近亿元人民币,独家投资湖南文和友文化产业发展集团有限公司,持续押注中国餐饮业的创新先锋。同创伟业也在2月19日正式对外宣布1.1亿元领投四川白家食品产业有限公司,前海股权投资基金和常州彬复现代服务业基金跟投。有华东某大型VC基金投资负责人表示,疫情并没有影响投资速度,他所在的机构1-2月份正式投资的项目加起来超过7家,超亿元融资的项目就有3个。

而松禾资本则根据当下疫情的发展,在全球范围寻找有可能对疫情防控产生直接作用的硬科技企业。通过调查,松禾资本投资团队了解到,成都一家高新技术企业——赛恩贝生物科技有限公司研发出的黑科技产品——纳敷爱喷剂去年已经取得药械证书,它主要应用于慢创及难愈创面,如糖尿病晚期顽固性微生物(病毒、支原体、衣原体、细菌)感染的消杀,效果十分显著。而在此次疫情中,纳敷爱喷剂对新冠病毒同样有着非常明显的杀灭作用,这项技术是赛恩贝科学团队的顶尖科研成果,松禾迅速出手并在2月29日宣布完成对该公司的投资。

同创伟业管理合伙人、领航学院院长唐忠诚在近期的线上直播时分享,今年一季度甚至二季度的投融资活动将明显减少,但危机之下机遇并存。“剧烈的市场动荡往往也是资本和企业抱团求生、行业战略整合的好时机。恐慌消退之后,或有大型、活跃的一级市场交易发生,这些交易往往会重新定义市场恢复后的新一轮行业格局。市场不缺资金,同样也不缺优质的项目和优秀的团队。不管是投资者还是创业者,只要把分内之事做的足够好,投融结合之门迟早会敞开。”

持续加持已投项目

在红杉资本中国基金2月完成的企业投资中,其中9家是对现有成员企业的持续投资,包括暖哇科技、神策数据、货拉拉、空中云汇、思灵机器人等已多轮投资的企业。为了更好地帮助被投企业融资,红杉中国种子基金为近30家早期成员企业举办了两场Demo Day,分为企业服务专场和消费互联网专场,帮助企业对接了50多家一线投资机构。而这两场线上投融资对接会对行业的影响颇大,项目质量普遍较高,对接也十分高效,有部分红杉成员企业在活动结束后1小时内就收到了投资意向。

同样的线上模式,也在源码资本、同创伟业等机构内部开展,帮助已投项目渡过艰难时期,是机构的共同策略。作为秒优科技天使轮唯一投资方源码资本,秒优科技已完成5000万元Pre-A轮融资,投资方为绿洲资本,天使轮投资机构源码资本持续加码,押注服装领域智能制造解决方案的赛道。斗象科技近日宣布完成C轮数亿元融资,为B+轮领投方,同创伟业在本轮融资中持续跟进,和由钟鼎资本、惠友资本、云栖创投、线性资本等共同领投,新的投资将进一步推进斗象科技智能网络安全产品矩阵的研发和服务能力提升,加速数据中心至云端的解决方案覆盖,加大力度打造行业社区平台开放生态。

早在去年,经纬中国创始管理合伙人张颖就曾坦率直言,“我们只会继续加码支持那些数据持续给力,创始人明显在快速成长的潜力公司。对于投错了且我们彻底失望的经纬系公司,不再把更多新钱浪费”。

唐忠诚还特别强调,目前融资中应注意的问题,首先,融资时点的选择和节奏的把控:尽量小步快跑,控制好融资节奏;结合企业现金流评估:估值定价要基于企业合理地业绩预估,客观反应疫情影响;如果急需资金,适当地将估值看淡一些:建议企业考量优先顺序调整为确定性—到账速度—融资条款—融资金额—估值;其次,企业再融资时股权结构的调整及控制权的保持;第三,企业再融资时新旧投资人的地位;第四,企业再融资时投资人关系的处理;第五,企业的诚信和契约精神;第六,投资人管理边界:一票否决权使用不当存在问题;回购权利使用不当存在问题;第七,再融资时关注点的条款,比如对赌、回购、领售权、一票否决权。

“对所有人都是危机的危机,就不是危机。”如58到家CEO陈小华在创业黑马旗下产业加速云平台“黑马大学APP”战疫情公益直播中所说。也如牛文文所言:“对于中小企业来讲,危机是不幸的,也是幸运的。凡是经受住考验的企业都将获得一种‘危机免疫力’,凡是帮助你渡过难关的能力都将变成企业的一种独特基因。”

(投中网)

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